La part des placements financiers durables a plus que triplé depuis 2018. Mais les accusations de greenwashing peuvent nuire à la croissance. Les prestataires de produits financiers durables sont confrontés à de nombreux défis.
Le secteur des placements financiers durables poursuit sa croissance. La part des placements financiers durables a plus que triplé depuis 2018. Néanmoins, les prestataires de produits financiers durables sont confrontés à de nombreux défis. Ainsi, 90% des personnes interrogées dans le cadre d'une étude du 'Forum Nachhaltige Geldanlagen' (FNG) estiment que les accusations de greenwashing ont le potentiel de nuire à la croissance des placements financiers durables. Parmi les raisons de l'émergence d'accusations de greenwashing, les personnes interrogées citent par exemple l'absence de définition claire d'un placement financier durable (82.8%), une réglementation européenne ambiguë (65.5%), l'absence de normes (81%) et des différences de compréhension de la durabilité (75.7%).
Améliorer la transparence des placements financiers durables
Mais comment peut-on y remédier? Une grande majorité des participants au marché est favorable à ce que la transparence des placements financiers durables continue de s'accroître afin de lutter contre le greenwashing. «Le défi sera de maintenir le cap de la croissance tout en garantissant la qualité et la crédibilité des produits durables», déclare Bernhard Engl, président du comité directeur du FNG. Et il ajoute: «Il convient d'utiliser toutes les voies possibles pour faire avancer la transformation socio-écologique. Nous avons besoin de transparence, mais aussi de la diversité des stratégies d'investissement. Et ce, y compris un engagement efficace avec des 'entreprises brunes' qui continuent ensuite à apparaître dans des portefeuilles durables ou de transformation.»
Prévenir les risques d'écoblanchiment
Les risques d'écoblanchiment résultent entre autres des problèmes structurels de la réglementation, des questions sur l'efficacité de la finance durable et des appréciations subjectives de ce que signifie réellement la durabilité. Selon le FNG, ces risques peuvent être prévenus par une plus grande transparence de la part des prestataires et par la gestion des attentes des clients. Cela implique également la présentation des chances et des limites des stratégies de durabilité appliquées. «Le 'greenwashing' délibéré, qui manque de ces bases nécessaires, ne doit pas être toléré», selon Engl, et le directeur de FNG, Sascha Görlitz, ajoute: «Il existe différentes conceptions de la durabilité et de la manière dont la transformation nécessaire peut être réalisée. Une action crédible est nécessaire de la part de tous les acteurs du marché.»
Il faut une compréhension commune du greenwashing
Afin d'assurer une vision commune de ce que signifie réellement l'écoblanchiment et d'entamer un dialogue avec d'autres acteurs, le FNG a élaboré la compréhension suivante de l'écoblanchiment en se basant sur la définition du 'ESMA Securities and Markets Stakeholder Group':
L'écoblanchiment est une pratique qui consiste à induire en erreur les acteurs du marché financier et les investisseurs, notamment (mais pas exclusivement) dans le cadre de l'obtention d'un avantage concurrentiel déloyal, en formulant une allégation ESG infondée concernant un produit ou un service financier. Il convient de faire la distinction entre les cas où il y a une fausse déclaration objective (greenwashing) et les cas où des opinions subjectives sur ce qui est durable s'affrontent. Ce dernier cas peut donner lieu à des accusations de greenwashing.
Les stratégies de durabilité contribuent à la transformation
L'enquête a également montré que les stratégies de durabilité qui contribuent le plus à la transformation sont l'investissement d'impact, l'engagement et l'exercice des droits de vote dans le cadre de l'engagement. En revanche, le potentiel attribué aux exclusions est plutôt faible.
L'engagement est considéré comme l'une des stratégies de durabilité les plus prometteuses. Une politique d'engagement consultable par le public et contenant des indications sur les niveaux d'escalade peut accroître la transparence. Environ la moitié des entreprises financières interrogées qui pratiquent l'engagement indiquent qu'elles disposent déjà d'une telle directive. L'enquête montre en outre que les dialogues d'entreprise portent principalement sur les thèmes du climat et de la biodiversité. Selon l'enquête, l'exercice des droits de vote est principalement utilisé pour améliorer la gouvernance des entreprises et promouvoir la transparence.
L'enquête a également confirmé: Le secteur aspire à des directives et des normes uniformes. Dans les réponses qualitatives, les personnes interrogées souhaitent des clarifications et des harmonisations des directives réglementaires. En outre, l'établissement de normes et la différenciation entre les placements financiers durables et les investissements dans des entreprises de transformation sont également mentionnés.
Les critères ESG ont un effet positif à long terme sur le profil rendement/risque
En outre, presque toutes les entreprises financières interrogées estiment que les investissements selon les critères ESG ont un effet positif à long terme sur le profil rendement/risque de leur portefeuille. Pour 82% des personnes interrogées, la prise en compte des facteurs ESG constitue un élément central de leur gestion des risques. Les experts du secteur indiquent que le respect des normes est payant à long terme. Pour la prise en compte des critères ESG, environ 70% sont prêts à accepter des pertes de rendement à court terme. «Cette estimation nous rend positifs. Il reste encore beaucoup de travail à faire, mais le secteur sait où il doit aller et ce sur quoi nous devons travailler à l'avenir pour faire avancer la transformation», formule Engl, membre du comité directeur de la FNG, en guise de conclusion.
